HEICO Corporation finalise l'acquisition du groupe Wencor

HOLLYWOOD, FL et PEACHTREE CITY, GA / ACCESSWIRE / 4 août 2023 /HEICO Corporation (NYSE : HEI.A et HEI) a annoncé aujourd'hui avoir finalisé l'acquisition précédemment annoncée de Wencor Group (« Wencor ») auprès des sociétés affiliées de Warburg Pincus LLC et de la direction de Wencor pour 1,9 milliard de dollars en espèces et 150 millions de dollars en HEICO Classe A. Actions ordinaires[1] payées à la clôture, soit 2,05 milliards de dollars au total.

La transaction est la plus importante jamais réalisée par HEICO en termes de prix d'achat, ainsi que de revenus et de revenus acquis. Wencor a rejoint le groupe de support de vol de HEICO.

HEICO a déclaré qu'elle s'attend à ce que cette acquisition hautement synergique ait un effet relutif sur ses bénéfices au cours de l'année suivant la clôture. En outre, HEICO prévoit qu'elle continuera à atteindre ses objectifs de croissance souvent exprimés dans les années qui suivront la clôture.

Fondée en 1955, Wencor est une grande société de rechange pour avions commerciaux et militaires proposant des pièces de rechange d'avion neuves approuvées par la FAA, une distribution à valeur ajoutée de pièces de rechange commerciales et militaires à usage intensif et des services de réparation et de révision de composants d'accessoires d'avions et de moteurs.

Wencor est basée à Peachtree City, en Géorgie, et fournit ses pièces et services à l'échelle internationale, employant environ 1 000 membres d'équipe dans 19 installations aux États-Unis. HEICO emploie actuellement environ 9 000 membres d'équipe dans plus de 100 installations à travers le monde. Les clients de Wencor comprennent des compagnies aériennes du monde entier, des sociétés de maintenance, de réparation et de révision d'avions, des agences militaires et des entrepreneurs de la défense.

Les pièces et les réparations de Wencor se retrouvent dans les systèmes hydrauliques, pneumatiques, électroniques et électromécaniques, de cockpit et d'office de nombreux modèles d'avions et permettent aux clients de Wencor de réaliser d'importantes économies.

HEICO a précédemment annoncé que Wencor devrait générer environ 724 millions de dollars et 153 millions de dollars de revenus pro forma ajustés et d'EBITDA, respectivement, au cours de l'année civile 2023[2], et dépasse actuellement ces attentes initiales. En outre, HEICO s'attend à bénéficier d'avantages fiscaux estimés à environ 75 millions de dollars qui seront réalisés jusqu'à l'exercice 2038.

Une fois l'acquisition finalisée, HEICO prévoit que son ratio de levier dette nette/EBITDA sera inférieur à 3:1 et reviendra à ses niveaux historiques dans environ un an à dix-huit mois après l'acquisition, avant de prendre en compte les acquisitions futures et autres capitaux possibles. activités de déploiement.

HEICO a déclaré qu'il s'attend à ce que Wencor et HEICO partagent les meilleures pratiques entre leurs activités performantes et estime que son groupe de support de vol réalisera des synergies significatives grâce à l'acquisition, générant une croissance continue et significative pour ses activités et des opportunités d'avancement pour les membres de l'équipe HEICO et Wencor. Le Flight Support Group de HEICO a réussi à réaliser d'importantes synergies financières et autres grâce à l'acquisition d'autres entreprises au fil de nombreuses années.

Laurans A. Mendelson, président-directeur général de HEICO, ainsi qu'Eric A. Mendelson, co-président et directeur général de HEICO de son groupe de support de vol, ont fait remarquer ensemble : « Wencor constitue une complémentarité parfaite et hautement complémentaire avec HEICO, en tant que cette combinaison sera transformatrice, fournissant un portefeuille unique et croissant de solutions exclusives de réduction des coûts pour nos clients aériens et OEM. Nous accueillons Shawn Trogdon, le talentueux PDG de Wencor qui continuera à diriger Wencor, et la phénoménale équipe Wencor au sein de la famille HEICO. a une longue histoire d'appréciation pour les membres de son équipe en leur offrant un excellent environnement de travail, des opportunités d'avancement et une participation en tant que propriétaires HEICO grâce à notre plan 401k.

Shawn Trogdon, président-directeur général de Wencor, a déclaré : « C'est un jour passionnant pour Wencor et notre équipe talentueuse d'avoir l'opportunité de rejoindre une organisation de classe mondiale comme HEICO. C'est unique de trouver deux entreprises qui s'alignent si bien sur la culture, les valeurs , et l'engagement envers leurs clients, fournisseurs et membres de l'équipe. Cet alignement et cette combinaison apportent une proposition de valeur inégalée dans notre secteur qui contribuera à accélérer davantage la croissance, l'innovation et le développement de solutions hautement fiables et économiques pour nos clients. Je suis extrêmement fier des réalisations de notre équipe et nous sommes impatients de poursuivre notre voyage au sein de HEICO. Je tiens à remercier l'équipe de Warburg Pincus pour son soutien et son partenariat au fil des années, qui ont contribué à notre succès.